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11月28日下午就加强网络生态治理进行第二十三次集体学习。会议强调，网络生态治理是网络强国建设的重要任务。当前人工智能、大数据等新技术新应用不断涌现，给网络生态治理带来挑战，也提供新的支持条件。要鼓励网信领域新技术发展，促进研发成果转化和应用场景落地。要完善分级分类的安全监管机制，筑牢网络安全和数据安全防线。
华锋股份：控股股东和实控人拟变更 12月1日复牌
12月首个交易日，A股收获“开门红”。三大指数高开高走，截至收盘，上证指数涨0.65%，深证成指涨1.25%，创业板指涨1.31%。全市场成交额18894亿元，近3400只个股上涨。
从盘面上看，智能音箱、消费电子等板块全天表现强势，存储芯片概念震荡走强。同花顺数据显示，14点20分左右，冰雪产业板块拉升，14点24分，冰山冷热直线涨停。
东方财富数据显示，日经225指数收盘大跌1.89%。债市方面，截至北京时间15点，日本10年期国债收益率为1.8578%，上涨2.94%；30年期国债收益率为3.3476%，上涨0.98%。消息面上，市场对日本12月加息预期升温。
今日盘中，存储芯片概念震荡走强，北京君正、科翔股份“20CM”涨停，雷科防务、睿能科技等涨停。
消息面上，近期，存储芯片行业涨价潮起，多家主要厂商发声。星宸科技日前在深交所互动易平台回答投资者提问时表示，存储芯片价格的周期性波动是行业常态，公司拥有规模经济带来的议价及供货能力，无论存储价格是否回落，皆能在产能及价格上满足客户长期需求。
大为股份日前在深交所互动易平台回答投资者提问时表示，对于存储行业产品价格波动的情况，公司已构建针对性策略应对库存与订单风险。将通过打造产品组合优化产品结构，同时实施精细化库存管理机制，动态调整库存水平以匹配市场需求变化，应对价格波动带来的经营风险。
长城证券研报认为，市场对解决AI推理存储问题的创新方案需求激增。市场上已有客户主动寻求长期供应保障，部分已开始洽谈2027年供货协议。因此，受益AI需求持续旺盛，存储高景气度有望延续至2027年。
消息面上，据新华社报道，11月28日，第十二届全国大众冰雪季新闻发布会在北京举行，第十二届全国大众冰雪季将于12月下旬在长春启动。
此次全国大众冰雪季包括启动仪式、冰雪赛事活动和长春市首届冰雪运动嘉年华三大板块。长春肆季南河岸线万平方米的城市体育冰雪运动乐园，建设全国首条城市灯光越野滑雪道。同时，吉林全省将配套举办300余项冰雪赛事活动，在长春集中举办国际、国家、省、市四级冰雪赛事活动100余项。长春还将打造200个体育冰雪蛋仔派对主题雪雕群，打造全国最大的灯光梦幻城堡雪雕、18米巨型主题雪雕、冬奥冠军人像雪雕群以及体育冰雪运动元素景观群，举办主题烟花秀与无人机集群表演等活动。
德邦证券研报认为，冰雪产业在赛事驱动和政策引领下是旅游行业确定性较强的细分赛道，成长空间充足。冰雪经济或将成为我国内需的重要增长点，同时对于旅游产业来说，冰雪产业的发展也有望降低旅游行业的周期性，带来冬季增量。
12月1日，市场震荡拉升，沪指重返3900点上方。有色金属板块爆发，科技题材持续活跃，带动相关ETF上涨，涨幅前十的ETF中，有4只有色、黄金相关ETF以及4只物联网相关ETF。
近期，债市持续震荡，债券相关ETF成交活跃。12月1日，成交额前十的ETF中，除1只短融ETF和2只货币ETF外，其余均为债券相关ETF。科创债ETF成交持续活跃，4只科创债ETF成交额超90亿元。
12月1日，有色金属板块爆发。涨幅前十的ETF中4只为有色、黄金相关ETF，其中，黄金股票ETF基金涨超4%，在所有ETF中涨幅最高。工业有色ETF涨近4%。
科技题材表现活跃，通信设备、物联网等相关ETF涨幅居前。涨幅居前的ETF中，有4只为物联网相关ETF。
对于今日大涨的有色金属板块，业内人士分析称，有色金属行业大涨的主要原因是，美联储降息预期升温导致流动性宽松预期增强，叠加供给紧张和需求增长支撑价格上涨。
跌幅方面，12月1日，多只跨境ETF跌幅居前，跌幅前十的ETF中，有4只为跟踪日经225指数的相关ETF。日经225指数今日盘中一度跌超1000点，截至收盘，下跌1.89%。
12月1日，截至收盘，ETF成交额合计4298.36亿元。具体来看，7只ETF成交额突破100亿元，短融ETF成交额为209.61亿元，在所有ETF中成交额最高。
近期债市震荡，债券相关ETF成交活跃。12月1日，成交额前十的ETF中，除一只短融ETF和两只货币ETF外，其余均为债券相关ETF。
科创债ETF成交持续活跃，12月1日，4只科创债ETF成交额超90亿元，其中，科创债ETF国泰、科创债ETF招商和科创债ETF华夏成交额均超100亿元。
机构人士表示，当前，越来越多市场主体通过发行科创债，引导资金投向前沿科技创新领域，更好地支持科技型企业高质量发展。作为便捷参与科创债市场的工具，科创债类ETF支持T+0场内回转交易、转融通及质押回购等交易方式，业界普遍看好科创债ETF的长期配置价值。此外，科创债ETF未来持续扩容具有确定性，虽然短期行情受债市情绪压制，但其发展趋势及较好的流动性优势仍有保障。
近期，市场持续震荡，但以上证50ETF为代表的核心资产迎来增量资金。
近期，债市调整，科创债ETF仍持续吸金。11月28日，科创债ETF大成获资金净流入最多，资金净流入额达14.36亿元，科创债ETF天弘也吸金1.99亿元。
港股科技板块近期持续有资金流入，11月28日，恒生科技ETF天弘获较多资金净流入。
对接下来的权益市场，金鹰基金认为，市场风格难以明显由科技切向内需周期消费，中期维度，内需相关的周期和消费行业在短期业绩上仍会有压力。行业配置上，风格均衡应对快速轮动，科技布局可聚焦核心主线，价值风格关注国内政策加码方向。科技风格消化资金压力阶段更多是风格再平衡，短期滞涨的医药和军工方向或有轮动，但中期依然看好有业绩支撑的海外算力、存储、消费电子、风电储能等方向，中期市场走强依然依靠这类有基本面支撑的科技主线方向，近期科技方向开始进入区间交易。价值方向选择更多是行业和个股逻辑主导，看好非银、出口链、高股息的消费白马。
对于债券市场，国开ETF（159650）基金经理吕瑞君表示，未来几个月在存贷差增速放大背景下，商业银行对债券配置需求可能仍然较高。10月交易盘持债力度明显回升，存单供给回升下，广义基金大幅增持债券，券商明显加大国债增持力度。在年末股市震荡的背景下，风险偏好的潜在回落或带动非银资金对债券配置需求的继续回暖。
今日沪深两市主力资金开盘净流出9.06亿元，尾盘净流入10.36亿元，全天净流出3.43亿元。
12月首个交易日，A股迎来开门红。沪指重返3900点上方，创业板指等涨超1%；港股震荡整理，两大股指盘中均涨超1%。
具体来看，A股三大股指盘中震荡上扬，尾盘进一步拉升。截至收盘，沪指涨0.65%报3914.01点，深证成指涨1.25%报13146.72点，创业板指涨1.31%报3092.5点，沪深北三市合计成交18896亿元。
场内近3400股飘红，半导体板块午后拉升，北京君正（300223）尾盘20%涨停，博通集成涨停，航宇微涨超14%，国科微、华润微等涨近10%；AI眼镜等消费电子概念爆发，广和通、昀冢科技、科翔股份、贝隆精密、中兴通讯等涨停；冰雪游概念尾盘异动，晶雪节能涨超10%，冰山冷热午后直线拉升涨停；影视股集体上扬，中国电影涨停，幸福蓝海涨超8%。
港股方面，五矿资源、中国黄金国际、江西铜业股份等涨超10%，同程旅行涨逾6%，紫金矿业涨超5%。
半导体板块午后强势拉升，光刻机、存储芯片概念亮眼，北京君正尾盘20%涨停。此外，容大感光涨近18%，航宇微涨超14%，博通集成涨停，国科微、南大光电、乐鑫科技等涨超8%。
机构表示，当前半导体行业受AI算力需求旺盛驱动，存储器与设备板块持续景气，国产化率稳步提升但核心环节仍偏低。发展趋势聚焦AI算力芯片、先进封装、半导体设备自主化，端侧AI推动高带宽、低功耗存储需求增长。驱动因素包括：全球云厂商资本开支扩张、大模型迭代加速提升推理算力需求、美日荷出口管制倒逼国产替代，以及国内政策支持科技自立等。
东莞证券表示，展望2026年，AI算力需求持续景气，云侧AI算力硬件基础设施仍处于高速成长中，AI眼镜、具身智能、智能驾驶等端侧AI创新百花齐放；AI推动半导体周期继续上行，存储器或迎来超级周期，半导体自主可控有望加速推进。
AI眼镜概念集体走高，截至收盘，广和通、贝隆精密20%涨停，天键股份逼近20%涨停，福蓉科技、博通集成等亦涨停。
行业方面，XREAL与谷歌合作，将于12月发布AR眼镜Project Aura。同时，理想汽车宣布将于12月3日发布理想AI眼镜。阿里旗下夸克AI眼镜近日发布，开售4小时登顶多平台智能眼镜热销榜。三星也于近期表示，作为其更广泛的XR路线图的一部分，三星正在开发包括AI眼镜在内的多种形态产品。今年以来，Meta已发布了包括Oakley MetaVanguard、Meta Ray-BanDisplay等多款AI眼镜。
根据IDC数据，2025上半年，全球智能眼镜市场出货量达406.5万台，同比增长64.2%。IDC预计到2029年全球智能眼镜市场出货量将突破4000万台，2024年—2029年5年CAGR达55.6%。如果以全球约26亿近视人群，墨镜年销量约10亿副来看，基础用户规模庞大，未来有望培育成为智能硬件大品类。机构表示，2025年有望成为AI眼镜元年，2026年AI眼镜则有望快速起量。AI眼镜密集发布之下，端侧AI产业链值得关注。
冰雪游概念尾盘集体上扬，截至收盘，晶雪节能涨超10%，冰山冷热直线%。
消息面上，第十二届全国大众冰雪季将于12月下旬在长春启动，吉林全省将配套举办300余项冰雪赛事活动。同程旅行最新监测显示，11月以来，飞往哈尔滨、长白山、乌鲁木齐等热门冰雪目的地的航班预订量环比增长超40%。
机构表示，冬奥会和亚冬会在我国陆续举办，带动了我国冰雪旅游政策、场地建设、人才体系、产品运营等冰雪产业链的全面完善，推动了冰雪产业的快速发展。冰雪经济未来或将成为我国内需消费的重要增长点，产业链上中下游将迎来发展机遇。
国家邮政局网站12月1日消息，国家邮政局监测数据显示，截至11月30日，我国快递年业务量首次突破1800亿件，超过2024年全年的1750.8亿件。
据国家邮政局介绍，目前，我国快递业务量月均超160亿件，单日最高达7.77亿件，每秒超过6200件。
回顾快递行业发展，2013年，我国快递业务量仅为92亿件，2014年首次突破100亿件大关后，快递行业进入快速发展期。2021年，中国快递业务量达到1083亿件，同比增长29.9%，首次突破1000亿件大关。2022年，快递业务量完成1105.8亿件，同比增长2.1%，增速出现放缓。但2023年很快恢复两位数增长，当年中国快递业务量累计完成1320.7亿件，同比增长19.4%。
深圳一位市民网购的智能学习机，成为今年我国第1800亿件快件。这件快件从京东智狼仓经过全自动分拣出库，运达站点后由无人快递车送至收件人小区门口，再由京东快递小哥送货上门，快件派送全程实现了较高程度的无人化。今年第1800亿件快件集中体现了我国邮政快递业深入实施创新驱动发展战略，推动科技创新和产业创新深度融合，因地制宜培育和发展新质生产力的成效。
据国家邮政局介绍，近年来，邮政快递业立足应用场景多元、数据资源富集和市场空间广阔的优势，主动适应新业态新模式需求，加大科技研发投入，增强科技创新能力，提升科技应用水平。
在仓储环节，搬运机器人、飞梯机器人、高密度货架、定制化料箱、自动入库工作站等，可实现全面无人化上架、拣选、出库，大幅提升生产效率；在分拣环节，AI视觉模型依托覆盖各主要分拨中心的摄像头，实现毫秒级响应，显著降低错分、破损和遗失率；在运输环节，垂直领域大模型加快应用，助力实现路由规划的动态优化和运输方式的无缝衔接；在揽派环节，无人机、无人车和机器人试点范围扩大，有效降低揽派成本。
国家邮政局表示，今年以来，随着更加积极有为的宏观政策加紧实施，“两重”建设和“两新”政策发力显效，全国统一大市场建设纵深推进，带动需求扩大和生产增加，我国经济保持稳中有进发展态势。这也为邮政快递业持续健康发展注入强大动力。邮政快递规模经济效应持续放大，对产业拉动和区域经济的带动能力明显提升，成为促消费、扩内需、稳增长的重要支撑。
从快递行业三季报数据看，前三季度，7家A股快递板块上市公司中，6家公司营业收入同比增长，顺丰控股、申通快递2家公司归母净利润同比增长。
顺丰控股前三季度实现营业收入2252.61亿元，同比增长8.89%；实现归母净利润83.08亿元，同比增长9.07%。
申通快递前三季度实现营业收入385.7亿元，同比增长15.17%；实现归母净利润7.56亿元，同比增长15.81%。
华源证券研报显示，“通达系”各家件量增速分化，单票收入环比均持续改善，“反内卷”成效显著。预计四季度快递产业链利润将获得显著修复，后续重点关注“反内卷”持续性。
东兴证券研报显示，申通、圆通与韵达10月单票收入环比分别提升2.8%、0.9%和4.5%。结合件量增速可以发现，件量增速较高的圆通单票收入环比增长最低，而件量下滑的韵达单票收入提升最明显。这说明，不同公司在10月的策略出现较明显分化，圆通倾向于提升份额，申通韵达倾向于提价。在行业增速下行的背景下，存量市场重要性凸显，价格战逻辑或有所改变，服务质量的提升会被抬到更加重要的位置。参考2021年下半年的情况，预计行业单票收入的上行还会持续一段时间，提价对于行业盈利的增益会较为明显。
站在当前时点，多家外资机构对中国股票2026年的展望愈发乐观。12月1日，瑞银证券中国股票策略分析师孟磊表示，2026年A股市场料更上一层楼，全部A股盈利增速有望从今年的6%进一步升至8%。
在此之前，摩根士丹利也指出，在盈利温和增长、估值在更高水平上企稳的背景下，中国在全球科技竞赛中站稳脚跟，相关指数整体仍具备相对温和的上行空间。摩根大通则将中国股票评级上调为“超配”。
从资金流向来看，国际金融协会数据显示，2025年前10个月，境外资金流入中国股市规模达506亿美元，这一数字已远超2024年全年的114亿美元。另据申万宏源策略的最新数据，截止到2025年11月26日，过去一周来看，内资和外资均大幅流入中国股市。
12月1日，瑞银证券中国股票策略分析师孟磊发表中国股票策略观点，认为2026年全部A股盈利增速有望从今年的6%进一步升至8%。
孟磊预计，由于名义GDP增速提升和PPI跌幅收窄推升企业营收增速，且支持政策的推出以及“反内卷”的推进带动利润率复苏，2026年全部A股盈利增速有望从今年的6%进一步升至8%。
孟磊称，中期来看，增量的宏观政策、A股盈利增长加速、无风险利率下行、居民储蓄持续往股市“搬家”、长线资金持续净流入以及市值管理改革的持续推进等因素共振，将助力A股市场的估值进一步上行。
他指出，由于全球科技板块自高点有所回落、A股投资者在科创相关主题的投资拥挤度在三季度末达到高位、接近年底部分投资者有获利了结的需求等因素，近期A股市场因一些短期因素而有所回调，但上述短期扰动并不改变中期估值提升的趋势。
瑞银全球策略团队认为，2026年全球科技股有望进一步上行。此外，近期大型科技股的交易占比已回落至今年均值水平以下，且融资规模有所下滑，显示科技板块交易拥挤的担忧已得到缓解。
孟磊进一步分析称，2026年值得关注的投资主题包括：科技自立自强；全年来看企业盈利提速将逐步带动居民收入和销售费用提升，下半年可择时布局消费；在“反内卷”的持续推进下优选板块；以及中国企业出海与全球竞争力。
在风格配置方面，他认为由于市场中期展望向好，成长风格可能跑赢价值风格。随着“反内卷”的持续推进推动PPI跌幅收窄且工业企业利润提速，周期风格有望跑赢防御风格。
在大小盘方面，孟磊指出，预计两者会在2026年维持一个相对均衡的态势。市场成交额进一步大幅跃升的可能性较低，因此小盘股难以获得超额流动性进一步的加持，而ETF大规模发展也有利于市值较大的行业龙头。在行业偏好方面，在战术上看好受益于中国创新火花、充足市场流动性以及PPI跌幅收窄的行业。
国际金融协会数据显示，2025年前10个月，境外资金流入中国股市规模达506亿美元，这一数字已远超2024年全年的114亿美元，较2024年全年增长逾3倍。
摩根士丹利中国首席股票策略师王滢在日前发布的报告中指出：“在近期的策略路演及重大客户活动中，我们持续从境外投资者获得关于中国股市的积极反馈。这也强化了我们关于全球投资者正逐步回归中国市场、未来一年将持续实现资金净流入的判断。”
据申万宏源策略的最新数据，截至2025年11月26日，过去一周来看，内资和外资均大幅流入中国股市；海外资金主动和被动方面，海外主动基金过去一周流入0.36亿美元，而海外被动基金过去一周流入22.21亿美元；内资和外资方面，外资过去一周流入22.57亿美元，内资流入30.41亿美元。
对于后市，业内人士普遍认为，随着中国经济持续复苏和创新动能增强，外资增配中国科技股的趋势有望延续，科技板块或将成为未来市场的重要主线。
摩根士丹利近日发布报告称，上调中国股票指数目标，将2026年12月沪深300指数目标点位定为4840点。摩根士丹利认为，在盈利温和增长、估值在更高水平上企稳的背景下，中国在全球科技竞赛中站稳脚跟，相关指数整体仍具备相对温和的上行空间。摩根士丹利推荐“超配”高质量互联网和科技龙头股，认为这类企业将充分受益于数字经济发展和产业升级红利。
摩根大通也在报告中将中国股票评级上调为“超配”，认为相比潜在下行风险，明年出现大幅上涨的可能性更高。其认为近期市场回调反而形成了具吸引力的介入时点，并预计明年在AI普及、消费刺激与治理改革推动下更有可能迎来亮眼表现。
12月1日晚间，太龙药业（600222）发布公告称，公司控股股东郑州泰容产业投资有限公司正在筹划公司股份转让事宜，该事项可能导致公司控制权发生变更。
1、新股：无2、新可转债：无3、周五上市新股：无4、周五上市可转债：无五、市场动向
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